1 julio 2014
En el momento que se anuncia la ansiada reforma fiscal son muchos los clientes que preguntan por como queda la tributación del ahorro y de los productos financieros. Como siempre hay productos que resultan vencedores y otros vencidos y la elección de unos u otros condiciona la decisión de inversión.
Los plazos fijos y cuentas corrientes remuneradas seguirán teniendo una remuneración baja, dadas las condiciones de mercado, y su tributación solo sufrirá una rebaja del tipo fijo, acercándose al 20%.
Los clientes que decidan diversificar invirtiendo directamente en bolsa se verán beneficiados con la eliminación de la regla de la inclusión de las plusvalías de menos de un año en la base general, de nuevo volvemos a al régimen anterior y la plusvalía tributara como ganancia patrimonial de la base del ahorro. Sin embargo se encuentran seriamente perjudicados al eliminar la exención de los 1.500 euros percibidos como dividendos. Esta eliminación generara una situación de doble imposición no resuelta, primero tributaran los beneficios en sede de la sociedad y luego en la renta del inversor en el IRPF.
Los seguros no sufrirán grandes cambios y seguirán tributando como rendimientos del capital mobiliario.
Otro gran perjudicado son los planes de pensiones, se reduce el limite máximo de aportación y no se modifica el régimen fiscal aplicable en el momento de su rescate. Esto supone que siga siendo un producto muchas veces caro, con un cierto atractivo fiscal inicial pero sin llegar a ser el producto fiscal idóneo para planificar jubilación.
A nuestro juicio el producto vencedor es el fondo de inversión, se mantiene su tributación como ganancia de la base del ahorro, se permite la tributación de la ganancia de menos de un año al tipo fijo, y sigue existiendo la posibilidad de traspasar de fondo a fondo difiriendo la tributación. No es casualidad que en estos momentos sea un producto preferido por la mayor parte de ahorradores y su patrimonio siga creciendo.
Finalmente destaca la introducción de un producto denominado Plan Ahorro 5, por el cual se puede invertir en seguros o cuentas que aseguren el 85% del capital, y cuyos rendimientos transcurridos cinco años estarían exentos de tributación. Desde luego supone la única novedad en el fomento del ahorro del largo plazo pero a todas luces insuficiente.
Fco. Iniesta
DPTO. GESTIÓN PATRIMONIAL